Półprzewodnikowe wydatki inwestycyjne spadają w 2024 r.

Prezydent USA Joe Biden ogłosił w środę umowę o zapewnieniu Intela 8,5 miliarda dolarów w bezpośrednim finansowaniu i 11 miliardów dolarów pożyczek na mocy Ustawy o ChIP i Science. Intel wykorzysta te pieniądze dla Fabs w Arizonie, Ohio, Nowym Meksyku i Oregonie. Jak informowaliśmy w naszym biuletynie grudnia 2023 r., Ustawa o układach Chips zapewnia w sumie 52,7 miliarda dolarów dla amerykańskiego przemysłu półprzewodników, w tym 39 miliardów dolarów na zachęty do produkcji. Według Semiconductor Industry Association (SIAS Stowarzyszenie Przemysłu Półprzewodników (SIA), przed grantem Intel, przed dotacjami Intel CHIPS ogłosiło w sumie 1,7 miliarda dolarów dotacji na globalne Foundries, Technology Microchip Technology i BAE.

Środki na mocy Ustawy o chipsach poruszały się powoli, a pierwsze środki nie ogłoszone dopiero ponad rok po jej przejściu. Niektóre duże amerykańskie projekty zostały opóźnione z powodu powolnych płatności. TSMC zauważył również, że trudno było znaleźć wykwalifikowanych pracowników budowlanych. Intel powiedział, że opóźnienie było również spowodowane spowolnieniem sprzedaży.

Inne kraje przydzielono również fundusze na zwiększenie produkcji półprzewodników. We wrześniu 2023 r. Unia Europejska przyjęła Europejską ustawę Chip, która przewiduje 43 miliardy euro (47 miliardów dolarów) inwestycji publicznych i prywatnych w przemyśle półprzewodników. W listopadzie 2023 r. Japonia przeznaczyła 2 biliony jenów (13 miliardów dolarów) na produkcję półprzewodników. Tajwan uchwalił ustawę w styczniu 2024 r., Aby zapewnić ulgi podatkowe dla spółek półprzewodnikowych. Korea Południowa uchwaliła ustawę w marcu 2023 r., Aby zapewnić ulgi podatkowe dla technologii strategicznych, w tym półprzewodników. Oczekuje się, że Chiny utworzą fundusz wspierany przez rząd w wysokości 40 miliardów dolarów, aby subsydiować swój przemysł półprzewodnikowy.

Jakie są perspektywy wydatków inwestycyjnych (CAPEX) w branży półprzewodników w tym roku? Ustawa o chipsach ma na celu stymulowanie wydatków kapitałowych, ale większość wpływu nie zostanie odczuwana dopiero po 2024 r. Rynek półprzewodnikowy spadł w ubiegłym roku rozczarowujące 8,2 procent, a wiele firm jest ostrożnych w kwestii wydatków kapitałowych w 2024 r. Oszacuj całkowity kapitał półprzewodnikowy na 2023 na 169 miliardów dolarów, co stanowi o 7% w porównaniu z 2022 r. Prognozujemy 2% spadek nakładów inwestycyjnych w 2024 r.

Wskaźnik półprzewodnikowych nakładów inwestycyjnych do wielkości rynku waha się od 34% do niskiego poziomu 12%. Średnia pięcioletnia wynosi od 28% do 18%. Przez cały okres od 1980 do 2023 r. Całkowite nakłady inwestycyjne stanowią 23% rynku półprzewodników. Pomimo zmienności długoterminowy trend stosunku był dość spójny. Na podstawie oczekiwanego silnego wzrostu rynku i spadku CAPEX spodziewamy się, że wskaźnik spadnie z 32% w 2023 do 27% w 2024 r.

Większość prognoz wzrostu rynku półprzewodnikowego w 2024 r. Wynosi od 13% do 20%. Nasza prognoza wywiadu półprzewodników wynosi 18%. Jeżeli wyniki w 2024 roku są tak silne, jak oczekiwano, firma może z czasem zwiększyć swoje plany wydatków inwestycyjnych. W 2024 r. Widzieliśmy pozytywną zmianę w kapex półprzewodników.